＃乌克兰的PrivatBank：国有化还是俘虏？

 

 

 

 

 

 

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在经济危机期间，一个承担水资源的太大而不能倒闭的银行为了更好的经济而被国有化; 如果一切顺利的话，金融体系会稳定下来，国际货币基金组织也会通过救助来奖励政府。 在过去十年中，这个通用故事的变化已经在几个欧洲国家发生，包括最近在乌克兰。 只有在这里，与像爱尔兰和葡萄牙这样的国家不同，银行国有化的乏味工作是在寡头，地方性腐败和俄罗斯支持的叛乱的背景下进行的。 这就造成了一个扭曲的政治格局，其中没有任何东西看起来那么直截了当。

事实上，向EuReport提供的新文件暴露了2016中PrivatBank国有化背后隐藏的政治风险，并提出了这样一个问题：是为了挽救一个系统性重要的银行而不是破产，还是被政府h so的银行，作为一个政治力量的一部分，对其强大的所有者的打击？

在十二月2016被国有化之前，PrivatBank是乌克兰最大的商业银行，在该国私人存款的三分之一以上，零售客户的36％市场份额和所有银行部门资产的20％。 在乌克兰2010经济扩张之后，其所有者伊戈尔·科洛莫伊斯基（Igor Kolomoyski）和赫纳迪·博霍尤博夫（Henadiy Boholyubov）成功地将其规模扩大到了这个规模。 即使在政府和俄罗斯支持的分裂主义分子之间的2014冲突开始时，经济一落千丈，私人银行也比大多数贷款人表现得更好。 在那一年，即使乌克兰银行业战斗急剧减少，PrivatBank仍然盈利，虽然60％低于去年。 在2015中，这是少数几个经营亏损UAH 80十亿美元的行业中的少量利润之一。 第二年，但是，它记录了135十亿UAH UAH的巨大损失。

当然，就像当时在国内的所有贷款机构一样，PrivatBank当然遇到了麻烦。 然而，在2015八月份，该银行的所有者获得了三年的欧元债券偿还延期 - 这一决议深受国际分析师的欢迎 - 而在乌克兰国有化两个月之前，乌克兰总统波罗申科表示，该行已经足够的流动性。

2016月，即波罗申科确认PrivatBank状况良好的同一个月，媒体开始发布有关该银行所需注资额的报道。 For its part, PrivatBank estimated that it needed a UAH 10 billion capital injection, yet this was dwarfed by the numbers put out by the media of UAH 30-80 billion.就其本身而言，PrivatBank估计需要注资117亿乌克兰格里夫纳，但与媒体公布的148-10亿格里夫纳的数字相形见war。 The Ministry of Finance went even further, estimating it needed UAH 15-2015 billion, 17.7-4.7 times what the bank itself reported.财政部走得更远，估计需要的资金为99-100亿乌克兰格里夫纳，是银行本身报告的4-18倍。 Similar number-swelling took place regarding the extent of related party loans on the bank's books.在银行账上，关联方贷款的范围也发生了类似的数字膨胀。 According to a PwC audit at the end of XNUMX, loans issued to related parties amounted to XNUMX% of the bank's total loan portfolio, while an EY audit a year later found that related party loans accounted for only XNUMX% -- figures that both would have met International Financial Reporting Standards criteria.根据普华永道XNUMX年底的审计，发给关联方的贷款占该行贷款总额的XNUMX％，而一年后的安永审计发现，关联方的贷款仅占XNUMX％-两者符合国际财务报告准则标准。 However, these facts were drowned out by media commentary that called PrivatBank a “vacuum cleaner for the local population's savings.”但是，这些事实被媒体评论淹没了，这些评论称PrivatBank是“为当地居民储蓄提供的真空吸尘器”。 Valeriya Gontareva, then President of the National Bank of Ukraine (NBU), even claimed that the number of related party loans was closer to XNUMX-XNUMX%, far more than earlier estimates of XNUMX-XNUMX%.当时的乌克兰国家银行（NBU）行长瓦莱里亚·贡塔列娃（Valeriya Gontareva）甚至声称，关联方贷款的数量接近XNUMX-XNUMX％，远远超过早先估计的XNUMX-XNUMX％。

如果Gorokhovsky认为这些言论等同于针对PrivatBank的信息战争，那么Gontareva在这个过程中的角色值得严肃审查。

在被Petro Poroshenko任命为NBU负责人之前，Gontareva是一个名为投资资本乌克兰（ICU）的金融组织的主席。 在这个职位上，她担任波罗申科的财务经理，监督他的糖果公司Roshen的出售 - 巴拿马文件显示，这是一个精心设计的离岸公司，以掩饰其所有权。

鉴于她之前与Roshen的工作，Gontareva一直被认为是总统的密友 - 一个让他紧紧抓住NBU政策的人。 就在5月份辞去银行职务之前，国家反贪局（NABU）开始调查NBU高级官员在Gontareva工作的腐败行为的指控，这些指控包括将资金误入海外账户被分配给乌克兰银行再融资。 根据NABU首席Artem Sitnik的说法，“未经NBU最高管理者的同意，这样的决定是不会被采纳的”。

我们的研究表明，考虑到波罗申科和冈萨雷瓦的密切关系以及腐败指控的存在，“信息攻击”很可能源自政府的政治阴谋，而不是纯粹的经济问题。 通过在NBU Gontareva的代理人工作，波罗申科是否可以将PrivatBank带到政府的控制之下？

首先，这是一个有效的方法来中和他的政治对手，Kolomoyski。 除了共同拥有PrivatBank，Kolomyski曾短暂担任第聂伯罗彼得罗夫斯克地区的州长，在那里他资助了成功地包含在邻国顿涅茨克扎根分裂主义叛乱的民兵组织。 具有讽刺意味的是，政府最初鼓励商人资助这些民兵 - 后来被视为一种威胁。

因此，新发现的证据表明，PrivatBank的国有化与经济正直相比，要逊色于一个强大的寡头为了另一个的利益而进行的运动。 这一事件也引起了对银行体系中国家俘获程度的严重担忧，以及缺乏机构独立性，使得政府可以组织一场反对总统竞选的运动。 剥夺国际货币基金组织的许可证，并在乌克兰政治的阴影下看待国有化，这变得很清楚：它是一个赤裸裸的权力夺取者。

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