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#Coronavirus时代,我们买不起避税天堂

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英国总理Rishi Sunak,一个多月前被任命为该职位, 公布 这是20月XNUMX日星期五第二次世界大战以来英国最重要的政策措施。  全面的软件包 包括 对于企业而言,30亿英镑的免税期以及政府承诺在英国历史上首次支付部分公民的工资,对于保守党政府而言,仅在几周前是无法想象的。 措施的前所未有的性质以及Sunak宣布采取的措施,使冠状病毒大流行释放的经济海啸成为现实。

全球经济,作为一位评论员 注意到,将进入心脏骤停状态。 从东京到苏黎世的中央银行都有 削减 利率,但这只能减轻许多工人留在家中,装配线停顿不前以及股市进入自由落体所带来的痛苦。

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在世界上大多数地区仍在努力遏制该病毒的指数传播的同时,还有很多不确定因素,要预测整个经济的破坏几乎是不可能的。 以病毒为例, 褪色 得益于严格的检疫措施和天气转暖,秋天才复仇,导致经济活动遭受严重破坏。

几乎可以肯定的是,欧洲正在陷入新的金融危机。 “非凡时期需要采取特殊措施,” 承认 欧洲央行行长克里斯蒂娜•拉加德(Christine Lagarde)强调,“我们对欧元的承诺没有任何限制。” 欧盟的主要经济体,其中一些是 调情 甚至在大流行之前就处于衰退之中,一定要超过3%的赤字限制。 他们是 容易 还要严格遵守欧盟国家援助规则,因为受重创的公司(尤其是法航和汉莎航空等大型航空公司)可能需要国有化,以防止它们破产。

在决策者试图在大流行这一严重阶段期间​​和之后维持其经济的运转时,他们将需要每笔收入。 那么,大约7万亿美元的私人财富 远离秘密司法管辖区,而通过离岸避税天堂进行的公司避税每年从政府库房中流失的资金高达600亿美元。 新研究 表示 跨国公司40%的利润都被离岸了。

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税务司法网络已经确定了一个“避税轴”,即英国,荷兰,瑞士和卢森堡,它们共同构成了全球逃税的一半。 英国对未能打击其海外领土上普遍存在的金融不法行为负有特别责任。 而在冠状病毒流行前线的NHS工作人员 表示 由于担心防护设备严重短缺,他们被视为“大炮饲料”,因此,世界上最臭名昭著的三个海上避风港是英国海外领土。

最著名的可能是开曼群岛,欧盟 放置 今年早些时候在其避税天堂黑名单上。 数十年来,从安然(Enron)到雷曼兄弟(Lehman Brothers)的命运不佳的公司 藏起来 他们在田园诗般的岛屿上有问题的资产,而矿业巨头嘉能可(Glencore)之类的公司据称通过英国海外领土汇入贿赂资金。

开曼群岛最近进行了一次尝试,以取消其作为财政狂野西部的声誉,并承诺在2023年之前揭露公司所有人。此举将使该岛国与欧盟指令保持一致。 然而,与此同时,不断有故事说明不道德的公司如何利用开曼群岛宽松的法规。

就在几个月前,海湾投资公司(GIC)(由六个海湾国家共同拥有的基金) 开曼群岛和美国的法院都在调查“数亿美元”,这显然已经从基于开曼群岛的金融工具港口基金中消失了。

根据法院文件,港口基金的发起人KGL投资公司可能参与了从菲律宾出售港口基金资产中获得的收益。 GIC坚持认为,港口基金以大约1亿美元的价格出售了菲律宾的基础设施项目,但只披露了496亿美元的收益,仅向该基金的投资者支付了305亿美元。

当然,“丢失”的700亿美元并没有蒸发到以太币中。 差异似乎至少有部分原因是由于港口基金加大了游说力度,该游说活动是为了从科威特监狱中解散其前高管Marsha Lazareva和Saeed Dashti,他们在定罪后已被关押挪用公共资金。 大功率游说 运动 从1993年至2001年,联邦调查局局长路易斯·弗里斯(Louis Freeh)到前英国首相托尼·布莱尔(Tony Blair)的妻子切丽·布莱尔(Cherie Blair),所有人的收入都高达数百万美元。

卑鄙的传奇故事很好地说明了狡猾的公司如何利用开曼群岛等财政天堂中缺乏监管的手段将现金拒之门外。 有无数这样的例子。 据报道,Netflix 转移金钱 通过三个不同的荷兰公司来保持较低的全球税单。 直到几个月前,科技巨头Google 占便宜 一个被称为“双重爱尔兰人,荷兰人三明治”的税收漏洞,将大量资金通过爱尔兰转移到避税天堂中的“鬼魂公司”,包括百慕大和泽西岛,这两个都是英国人的下属。

欧洲领导人再也无法承受消灭这些金融黑洞的无所作为。 最近成立的联合国非法资金流动小组的联合主席易卜拉欣·梅亚基(Ibrahim Mayaki), 备注d “应该将隐藏在离岸避税天堂中,通过空壳公司洗钱,直接从公共保险箱中偷来的钱用于消除贫困,教育每个孩子,建立基础设施,以创造就业机会并结束我们对化石燃料的依赖。”

目前,应该着手改造重症监护病床,确保为治疗冠状病毒患者的意大利医生戴上可以挽救自己生命的手套,并为欧洲的小企业提供支持,以免他们破产。

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世界上最古老的银行——意大利的 Monte dei Paschi 的衰落和即将倒闭

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11 年 2021 月 11 日在意大利锡耶纳,世界上最古老的银行 Monte dei Paschi di Siena (MPS) 的徽标视图,作为计划企业合并的一部分,该银行面临大规模裁员。 图片拍摄于 2021 年 XNUMX 月 XNUMX 日。路透社/詹妮弗洛伦齐尼

在意大利锡耶纳,世界上最古老的银行 Monte dei Paschi di Siena (MPS) 的徽标视图,作为计划企业合并的一部分,该银行面临大规模裁员。 路透社/詹妮弗洛伦齐尼

在花费 5.4 亿欧元(6.3 亿美元)拯救它四年后,罗马正在谈判出售 Monte dei Paschi (BMPS.MI) 到 UniCredit (CRDI.MI) 并削减其在托斯卡纳银行 64% 的股份, 瓦伦蒂娜·扎写道, 路透社.

以下是 Monte dei Paschi (MPS) 近期历史上关键事件的时间表,这些事件使其成为意大利银行业噩梦的缩影。

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2007 年 XNUMX 月 - MPS 从桑坦德银行购买了 Antonveneta (SAN.MC) 就在西班牙银行为这家意大利地区银行支付 9 亿欧元的几个月后,以 6.6 亿欧元的现金支付。

2008 年 5 月 - MPS 宣布发行 1 亿欧元的供股、一项名为 Fresh 2008 的 2 亿欧元的可转换金融工具、1.95 亿欧元的次级混合资本债券和 XNUMX 亿欧元的过渡贷款,以资助 ​​Antonveneta 交易。

2008 年 XNUMX 月 - 由马里奥·德拉吉 (Mario Draghi) 领导的意大利银行批准了对安东维内塔 (Antonveneta) 的收购,但前提是 MPS 重建其资本。

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2009 年 1.9 月 - MPS 向意大利财政部出售了 XNUMX 亿欧元的特别债券,以支撑其财务状况。

2011 年 2.15 月 - MPS 在欧洲压力测试结果公布之前通过配股筹集了 XNUMX 亿欧元。

2011 年 6 月 - 随着欧元区主权债务危机的升级,意大利银行通过回购交易向 MPS 提供了 XNUMX 亿欧元的紧急流动性。

2011 年 3.267 月 - 欧洲银行管理局将 MPS 的资本缺口定为 71 亿欧元,作为向 XNUMX 家贷方增加资本储备的一般性建议的一部分。

2012 年 1 月 - MPS 通过将混合资本工具转换为股票,将其资本需求减少了 XNUMX 亿欧元。

2012 年 4.7 月 - 在对包括 Antonveneta 在内的交易进行数十亿美元的商誉减记后,MPS 公布 2011 年亏损 XNUMX 亿欧元。

2012 年 XNUMX 月 - 意大利警方搜查 MPS 总部,检察官调查该公司是否在 Antonveneta 收购案中误导了监管机构。

2012 年 1.3 月 - MPS 表示需要 XNUMX 亿欧元的资本才能遵守 EBA 的建议。

2012 年 2 月 - MPS 要求意大利财政部再承销最多 XNUMX 亿欧元的特别债券。

2012 年 1 月 - 股东批准面向新投资者发行 XNUMX 亿欧元的股票。

2013 年 2006 月 - MPS 表示,09-730 年三笔衍生品交易造成的损失达 XNUMX 亿欧元。

2013 年 3.17 月 - MPS 在 2012 年亏损 XNUMX 亿欧元,原因是其持有的大量意大利政府债券价格暴跌。

2014 年 2013 月 - MPS 公布 1.44 年净亏损 XNUMX 亿欧元。

2014 年 5 月 - MPS 在大幅折扣的配股中筹集了 3.1 亿欧元,并向国家偿还了 XNUMX 亿欧元。

2014 年 2.1 月 - MPS 成为欧洲范围内压力测试中表现最差的公司,资本缺口为 XNUMX 亿欧元。

2014 年 XNUMX 月 - 这位前 MPS 主席、首席执行官和财务主管因误导监管机构而被判入狱三年半。

2014 年 2.5 月 - MPS 计划在压力测试结果后筹集至多 XNUMX 亿欧元。

2015 年 3 月 - MPS 在 5.3 年因不良贷款减记而录得 2014 亿欧元的净亏损后,通过扩大供股规模筹集了 1.1 亿欧元的现金。 它偿还剩余的 XNUMX 亿欧元国家承销的特别债券。

2016 年 5 月 - MPS 宣布了一项新的 28 亿欧元供股,并计划出售 XNUMX 亿欧元的不良贷款,因为欧洲银行压力测试显示它在低迷时期会出现负资产。

2016 年 8.8 月 - 在现金调用失败后,MPS 根据预防性资本重组计划向州政府寻求帮助。 欧洲央行将银行的资本需求定为 XNUMX 亿欧元。

2017 年 5.4 月 - 在欧洲央行宣布 MPS 有偿付能力后,欧盟委员会以 68 亿欧元的成本为国家批准了救助计划,以换取 2.8% 的股份。 私人投资者贡献了 8.2 亿欧元,总计 XNUMX 亿欧元。

2018 年 2018 月 - MPS 在 XNUMX 年扭亏为盈,但表示其最新预测低于欧盟商定的重组目标。

2018 年 24 月 - MPS 完成了欧洲最大的坏账证券化交易,减少了 XNUMX 亿欧元的坏账。

2020 年 1 月 - MPS 2019 年亏损 XNUMX 亿欧元。

2020 年 5 月 - 首席执行官 Marco Morelli 下台,敦促罗马尽快为 MPS 寻找合作伙伴。 他被五星级支持的圭多巴斯蒂亚尼尼取代。

2020 年 1.5 月 - 意大利拨出 2022 亿欧元用于帮助 MPS,以满足 XNUMX 年中期重新私有化的最后期限。

2020 年 4.3 月 - MPS 股东批准了一项由国家资助的计划,将不良贷款削减至总贷款的 64%。 由于一项法令为其出售铺平了道路,意大利的股份降至 XNUMX%。

2020 年 XNUMX 月 - 米兰法院裁定 MPS 的前首席执行官和董事长以虚假会计罪名成立,这是一项意外决定,迫使 MPS 提高法律风险条款。

2020 年 2.5 月 - MPS 表示需要高达 XNUMX 亿欧元的资本。

2020 年 2.3 月 - 意大利批准对银行合并的税收激励措施,为 MPS 买家带来 XNUMX 亿欧元的收益。

2021 年 XNUMX 月 - MPS 表示将向潜在合作伙伴开放其书籍。

2021 年 1.69 月 - MPS 2020 年亏损 XNUMX 亿欧元。

2021 年 XNUMX 月 - Andrea Orcel 接任 UniCredit 首席执行官。

2021 年 XNUMX 月 - UniCredit 与意大利财政部进行独家谈判,以购买 MPS 的“选定部分”,就在欧洲银行业压力测试结果显示这家规模较小的银行的资本将在低迷中消失的前一天。

(1 美元 = 0.85 欧元27)

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加密货币牛市不仅涉及比特币

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从很多方面来说,这是疯狂而又不可预测的一年。 随着机构投资者的大量涌入,加密货币蓬勃发展。比特币在2020月创下了历史新高。 对比特币的机构投资是XNUMX年的头条新闻。大小公司将其现金储备的很大一部分都转移到了比特币中,包括MicroStrategy,Mass Mutual和Square。 如果要发布最新消息,那么它们只是刚刚开始, 写科林·史蒂文斯。

但是,与去年观看它们倒入太空一样令人兴奋,但这个数字仍然相对较低。 在2021年,他们决策的成功与否将变得显而易见。 这可能会激发新一轮的机构投资者追随他们的领导。 例如,MicroStrategy在比特币上的425亿美元投资,其价值已经增长了一倍以上(截至18年2020月XNUMX日)。 这些数字将使任何企业或投资者感兴趣。

此外,诸如Luno之类的加密货币和投资平台已经使机构更容易介入。 例如,标普道琼斯指数(S&P Global,CME Group和News Corp的合资企业)将在2021年首次发布加密货币指数的最新消息,这应该使加密货币每天都在更多投资者面前出现。

加密货币的下一个大新闻将是主权财富基金和政府。 他们明年是否准备好对加密货币进行公共投资?

实际上这已经发生了,尽管不是直接发生。 挪威政府退休基金(又称石油基金)现在通过其在MicroStrategy中的600%股权间接拥有近1.51个比特币(BTC)。

这样一个实体的公开和公共投资将显示出信任,可能引起政府的狂热活动。 如果机构投资使比特币和其他加密货币成为主流,那么想象一下主权财富基金或政府的支持会做什么?

最近的牛市无疑已经开始引起人们的议论,但是将2017年的媒体关注度与这段时间进行比较。 至少可以说这是有限的

原因之一是这种牛市行情主要是由机构投资者推动的。 这通常意味着加密新闻将登陆较少的业务页面。 可以理解的是,主流媒体的注意力也转移到了其他地方-大流行病和有争议的总统选举有主导新闻周期的趋势。

但是有迹象表明这种情况正在改变。 XNUMX月的历史新高创下了《纽约时报》,《每日电讯报》和《独立报》等主要出版物的正面报道。

如果比特币价格继续上涨-正如许多人怀疑的那样-这可能会引发另一波头条新闻,并再次在头版牢固地巩固加密货币。 这使加密货币牢牢地重新回到了公众的意识中,有可能在消费者需求下点燃大火。

造成这种情况的原因有很多,但其中最主要的原因是,这种牛市基本上是由机构需求而非零售推动的。

媒体关注度的提高肯定会改变这一点,但也许更重要的是,随着Luno和Coinbase的成功发展,支持全球客户,现在购买加密货币现在比以往任何时候都更加容易,而且PayPal和Square等公司在美国取得巨大成功。 他们目前正在购买相当于新铸造的比特币100%的资金,以满足他们从美国客户那里获得的需求。

还有另一个要素。 整个加密生态系统的最新牛市证明,对代币的兴趣不仅限于充当价值存储(即比特币),现在具有更特定和更复杂用例的代币变得越来越流行。

加密货币令牌是可替代的数字资产,可用作发行区块链项目的生态系统内部的交换(交易)媒介。 可以通过如何为最终用户提供服务来最好地描述它们。 将令牌视为滋养基于区块链的生态系统的食物。

加密令牌(也称为加密资产)是驻留在其自己的区块链上并代表资产或实用程序的特殊类型的虚拟货币令牌。 大多数情况下,它们被用来为人群销售筹款,但是它们也可以被用来代替其他东西。

在获得重大新闻报道的加密代币上, 丝绸之路硬币。 由发行的数字加密代币 LGR全球 .

丝绸之路硬币是一种专用令牌,旨在在全球商品贸易行业中应用。 LGR Global的创始人兼首席执行官Ali Amirliravi表示:“商品交易业务存在很多痛点,包括资金转移和结算的延迟。 透明度问题和货币波动会进一步破坏商品交易的效率和速度。 基于我们丰富的行业知识,我们创建了丝绸之路币来解决这些问题,并全面优化商品贸易和贸易融资行业。”

LGR Global的创始人兼首席执行官Ali Amirliravi

LGR Global的创始人兼首席执行官Ali Amirliravi

首先,LGR Global专注于优化跨境资金流动,然后将扩展到使用新兴技术(例如区块链,智能合约,人工智能和大数据分析)将端到端贸易融资数字化。 Amirliravi解释说:“ LGR平台是在丝绸之路地区(欧洲-中亚-中国)启动的,该地区占全球人口的60%,占世界GDP的33%,并且保持着令人难以置信的高且稳定的增长率经济增长(每年增长6%)。”

LGR全球平台旨在尽快安全,成功地完成汇款。 它通过删除中间商并将资金直接从发送方转移到接收方来实现。 丝绸之路币适合LGR生态系统,是使用LGR平台进行大型和复杂的跨境货币转移交易和贸易融资业务的交易者和生产商所产生费用的专有机制。

当被问及LGR Global和丝绸之路硬币的2021年将是什么样时,Amirliravi表示:“我们对新的一年非常乐观; SRC和数字贸易融资平台的行业和投资者反馈非常积极。 我们知道,通过数字化和优化流程,我们可以在商品贸易行业中发挥巨大作用,我们很高兴展示自1年第一季度和第二季度开始的成功试点项目。”

特定行业的代币和区块链平台引起了机构投资者的极大兴趣-很​​明显,人们对解决具体问题的具有前瞻性的解决方案很感兴趣。

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McGuinness提出了应对不良贷款的策略

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欧盟委员会今天(16月XNUMX日)提出了一项战略,以防止日后因冠状病毒危机而在整个欧盟范围内积聚不良贷款。 该战略旨在确保欧盟家庭和企业在整个危机期间继续获得他们所需的资金。 银行在维持经济融资方面,在减轻冠状病毒危机的影响方面可发挥关键作用。 这是支持欧盟经济复苏的关键。 考虑到冠状病毒对欧盟经济的影响,尽管整个增长的时间和规模仍不确定,但整个欧盟的不良贷款数量有望增加。

取决于欧盟经济从冠状病毒危机中复苏的速度,银行的资产质量以及其借贷能力可能会恶化。 为人民服务的经济执行副总裁瓦尔迪斯·唐布罗夫斯基斯(Valdis Dombrovskis)表示:“历史告诉我们,最好尽早果断地处理不良贷款,尤其是如果我们希望银行继续为企业和家庭提供支持的话。 我们现在正在采取预防和协调行动。 如今的战略将通过帮助银行从资产负债表上清算这些贷款并保持信贷流动,来帮助欧洲快速,可持续地复苏。”

负责金融服务,金融稳定和资本市场联盟的专员Mairead McGuinness说:“由于大流行,许多公司和家庭面临巨大的财务压力。 确保欧洲公民和企业继续获得其银行的支持是委员会的首要任务。 今天,我们提出了一系列措施,在确保对借款人的保护的同时,可以帮助防止不良贷款的增加,类似于上一次金融危机之后的不良贷款增加。”

为了给成员国和金融部门提供必要的工具,以尽早解决欧盟银行业不良贷款的增加,委员会提出了一系列行动,主要有四个主要目标:

1.进一步发展不良资产二级市场:这将使银行将不良贷款从资产负债表中转移出去,同时确保进一步加强对债务人的保护。 这一过程中的关键步骤将是通过委员会关于信贷服务商和信贷购买者的提案,欧洲议会和理事会目前正在讨论该提案。 这些规则将加强对二级市场上债务人的保护。 委员会认为,在欧盟一级建立中央电子数据中心以提高市场透明度是有益的。 这样的中心将充当支持不良贷款市场的数据存储库,以便允许所有参与者(信贷卖方,信贷购买者,信贷服务商,资产管理公司(AMC)和私人不良贷款平台)之间更好地交换信息,以便不良贷款得到有效处理。 在公众咨询的基础上,委员会将探索在欧洲建立数据中心的几种备选方案,并确定最佳的前进方向。 一种选择是通过扩展现有欧洲数据仓库(ED)的权限来建立数据中心。

2.改革欧盟的公司破产和债务追回立法:这将有助于在维持高标准的消费者保护的同时,融合整个欧盟的各种破产框架。 更加趋同的破产程序将增加法律确定性,并加速为债权人和债务人的利益追回价值。 委员会敦促议会与理事会就委员会于2018年提出的关于加快法外抵押品强制执行的最低统一规则的立法提案迅速达成协议。

3.支持欧盟一级的国家资产管理公司(AMC)的建立与合作:资产管理公司是通过向处于困境中的银行提供从其资产负债表中删除不良贷款的服务,从而为它们提供救济。 这有助于银行重新关注向可行企业和家庭的贷款,而不是管理不良贷款。 委员会随时准备支持成员国建立国家AMC(如果愿意的话),并将探讨如何通过建立欧盟的国家AMC网络来促进合作。 虽然国家AMC可以从国内专业知识中受益,所以它们很有价值,而欧盟的国家AMC网络可以使国家实体交流最佳做法,执行数据和透明度标准以及更好地协调行动。 AMC网络还可以使用数据中心相互协调和合作,以共享有关投资者,债务人和服务人的信息。 在不良贷款市场上获取信息将要求遵守有关债务人的所有相关数据保护规则。

4.预防措施:虽然欧盟的银行业总体上比金融危机后的状况要好得多,但成员国对经济政策的反应仍然各不相同。 鉴于当前健康危机的特殊情况,当局有可能在必要时采取预防性公共支持措施,以确保根据欧盟的《银行复兴与决议指令》和国家援助框架为实体经济提供持续的资金支持。背景欧盟委员会的不良贷款战略今天提出的建议建立在一系列先前实施的措施上。

2017年2017月,ECOFIN的财长们商定了第一个解决不良贷款的行动计划。 根据ECOFIN行动计划,欧盟委员会在其关于完成2018年XNUMX月的银行业联盟的通讯中宣布了降低欧盟不良贷款水平的全面措施。 XNUMX年XNUMX月,委员会提出了解决高不良贷款率的一揽子措施。 拟议的措施包括不良贷款支持,该要求要求银行为新发放的贷款建立最低的损失覆盖水平;有关信贷服务商,信贷购买者的指令以及关于抵押品回收的建议以及建立国家资产的蓝图管理公司。

为了减轻冠状病毒危机的影响,欧盟委员会从2020年2020月开始的银行一揽子计划对欧盟的银行审慎规则实施了有针对性的“快速修复”修正案。 此外,XNUMX年XNUMX月通过的《资本市场复苏计划》提出了针对性的改变资本市场规则的建议,以鼓励对经济的更多投资,允许公司迅速进行资本重组,并提高银行为复苏提供资金的能力。 恢复和复原力机制(RRF)也将为旨在改善破产,司法和行政框架并支持有效的不良贷款解决方案的改革提供实质性支持。

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